鵬揚中債30年期國債ETF今日上市 首只超長期限國債ETF

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6月13日鵬揚中債30年期國債ETF公告稱，該基金于6月13日開始在上海證券交易所上市交易。鵬揚中債30年期國債ETF的上市，將有效地填補行業超長期債券ETF缺乏的空白，為投資者提供更豐富的場內低風險投資工具。鵬揚中債30年期國債ETF為30年期國債實物申贖型ETF產品，跟蹤指數為中債30年期國債指數。截至目前，該產品為市場上唯一一只超長久期的債券ETF。該產品定位為工具型產品可以作為客戶的久期配置工具、久期調節工具，尤其在市場利率波動較大時，具備較強交易屬性。

中債-30年期國債指數隸屬于中債總指數族系，該指數成分券由在境內公開發行上市流通的發行期限為30年且待償期25-30年的記賬式國債組成，可作為投資該類債券的業績比較基準和標的指數。中債-30年期國債指數代碼：CBA21801，指數基日2010年12月31，發布日期2021年7月9日，發布機構為中央國債登記結算有限責任公司中債估值中心。作為超長期限債券指數，中債-30年期國債指數具有成分券市值容量較大、久期穩定、收益表現良好的特點。根據中債金融估值中心有限公司數據，截至今年6月1日，中債-30年期國債指數成份券平均到期收益率為3.13%，平均久期為17.55年，成分券數量為24只，平均代償期為27.33年，指數總市值達1.85萬億元。

從標的指數過往收益情況來看，截至2023年3月31日，中債30年期國債指數過去5年到期收益率介于3.12%-4.24%的區間內，中樞3.63%，最新3.25%；過去5年該指數年化收益率7.1%。從測算的數據來看，截至今年3月31日，從過去5年任一時點買入，持有一年年化收益平均值為6.9%，最高收益可達16.23%，過去5年任一時間買入，持有三年年化收益均為正，年化收益介于2.94%-8.51%區間內，平均為6.38%。

作為目前市場上唯一一只超長久期國債ETF產品，也是目前市場上唯一一只跟蹤30年期國債指數的ETF，30年國債ETF具有顯著的稀缺性。根據wind數據，截至6月7日，全市場共有債券ETF17只，鵬揚30年國債ETF為唯一一只超長久期的國債ETF產品。該基金基金經理、鵬揚基金施紅俊表示，30年國債ETF的上市不僅彌補了交易所市場無超長久期國債ETF的空白，還能為投資者提供交易快速便捷、門檻低、高消納的久期配置、久期調節工具。

據施紅俊介紹，作為目前市場中的稀缺品種，30年國債ETF具備多項優勢：一是稀缺性：30年期國債ETF是市場上唯一一只超長久期國債ETF，具備同現券一樣的配置價值、交易價值。二是交易快速、便利：ETF買賣即時成交，申贖份額實時確認；同時，有多家做市商為產品提供做市服務，確保產品具備足夠的流動性。三是門檻低：ETF買賣門檻僅約為1萬元。若直接買債，交易所市場的交易門檻約為10萬元，銀行間交易門檻約為1000萬元。四是高消納：指數總市值約2萬億，可承擔較大產品規模。久期穩定，無需投資者自行換券：30年期國債現券隨著時間推移久期逐步降低，相比之下，30年期國債ETF采用指數化投資策略，久期相對穩定。當有新券發行后，管理人將根據投資策略換倉，省去了投資者自行換券的麻煩。