【世界獨家】2家發行人主體信用評級遭下調 “22萍鄉03”取消發行|債市縱覽

債市重大事件

【資料圖】

PART1.

評級下調事件

【7月20日，聯合資信發布評級報告稱，將云南水務投資股份有限公司的主體信用評級由AA調低至A+，評級展望為負面，同時將“20云水務綠色債01/G20云綠1”的債項信用等級由AA調低至A+。】

評級觀點：跟蹤期內，公司技術優勢仍突出，經營業務仍保持一定的區域專營優勢，并繼續獲得外部支持。同時，聯合資信也關注到，跟蹤期內，公司財務報告被出具“無法表示意見”的審計結論；多筆債務逾期且規模較大，所持上市公司股份被司法凍結；賬面資金緊張，項目投資進度被迫放緩；由于經營業務利潤率下降、財務費用高企、資產和信用減值損失等，公司出現大幅虧損；整體債務負擔重，面臨的短期償債壓力大；資產流動性弱，整體資產質量一般；間接股東凈虧損規模擴大，資產負債率仍處于高位，其財務狀況的弱化或將影響其對公司的繼續支持等因素可能對公司信用水平產生的不利影響。公司未來仍存在進一步虧損的可能，且短期債務規模大，融資渠道相對受限，后續融資壓力可能進一步加大。

【7月18日，惠譽國際發布評級報告稱，將新開發銀行的主體信用評級由AA+調低至AA，評級展望為負面?！?/strong>

PART2.

因交易異常引起的停牌事件

PART3.

取消發行事件

央行動態

央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，7月20日人民銀行開展30億元公開市場7天期逆回購操作，中標利率為2.10%，與上期持平；此外，7月20日有30億元7天期逆回購到期，市場實現0投放0回籠。

未來5個交易日，共有280億元7天期逆回購到期，后續仍需密切關注央行公開市場操作力度。

一級市場(7月21日)

PART1.

發行與到期預告

7月21日預計共發行債券71只，發行量1139.0億(不含同業存單)。

在利率債方面，政策性銀行債發行7只，共505.0億；地方政府債發行6只，共220.5億。

在信用債方面，金融機構債發行3只，共48.0億；短融發行20只，共139.4億；中票發行12只，共109.7億元；公司債發行3只，共22.0億；企業債發行2只，共13.0億；資產支持證券發行14只，共41.0億。

可轉債發行4只，共40.4億。

各類型債發行只數占比情況

7月21日到期債券共197只，到期額3135.8億元。其中，到期償付債券193只，到期額3077.75億；回售債券3只，到期額48.05億；贖回債券1只，到期額10.0億。

未來3月債券償還情況統計

PART2.

特色新債介紹

【利率債】

【地方政府債】

7月21日，預計共有3個省市將發行地方政府債6只，發行額220.5億。其中，一般債券發行1只，發行額95.7億；再融資一般債券發行2只，發行額93.8億；再融資專項債發行3只，發行額30.9億。

分地區來看，陜西發行債券1只，發行額95.7億；新疆發行債券2只，發行額89.1億；青島發行債券3只，發行額35.6億。

【同業存單】

同業存單方面，7月21日計劃發行346.8億，到期986.6億，發行額前五分別是：22民生銀行CD325、22錦州銀行CD116、22大連銀行CD211、22江蘇銀行CD111、22北京銀行CD101。

其中，1M發行債券18只，共151.5億；3M發行債券21只，共43.5億；6M發行債券18只，共63.9億；9M發行債券10只，共17.3億；1Y發行債券32只，共70.6億。

從評級來看，發行主體評級為AAA的發行債券42只，共221.3億；發行主體評級為AA+的發行債券35只，共86.0億；發行主體評級為AA的發行債券14只，共24.5億。

【非金信用債】

7月21日預計共發行非金信用債(短融、中票、公司債、企業債、資產支持證券)51只，共325.1億。

各類型非金信用債發行額占比情況

重要債券一覽表

二級市場(7月20日)

截至7月20日收盤，與上一個交易日相比：

國債方面，10年國債活躍券收于2.7700%，下行1.55BP.國開債方面，10年國開活躍券收于3.0340%，下行1.70BP。

國債期貨方面，10年國債期貨主力合約收盤報100.735，漲0.19%；5年期國債期貨主力合約報101.585，漲0.08%；2年期國債期貨主力合約收盤報101.095，漲0.04%。

信用債方面，截至7月20日17:30，交易所成交量前三的債券為：22萬科05、21宣經01、21淮發D2；交易所漲幅前三的債券為：17清控01、17國盛金、19康佳06。

貨幣市場與收益率曲線(7月20日)

各期限中債國開債到期收益率走勢

各期限中債國債到期收益率走勢

7月20日，中債10年國債收益率報2.7710%，下行1.49BP；7月19日美國十年國債收益率報3.0100%，上行5.0BP.在美聯儲緊縮預期及控通脹的經濟周期下，近期美債收益率偶有震蕩，但整體呈現上行趨勢，中美國債負利差持續加大。

10年期中美國債到期收益率走勢

中債5年中短期票據(AAA)收益率報3.1467%，下行1.98BP；中債5年城投債(AAA)收益率報3.2494%，下行1.78BP。

注：信用利差以國開債收益率為基準

注：信用利差以國開債收益率為基準

市場預報

1.7月21日：歐洲央行議息會議、日本央行議息會議。

2.7月27日：工業企業利潤數據。

可轉債打新