市場供過于求！大尺寸面板價格下跌

近日，國內龍頭面板廠商京東方和TCL科技先后發布前三季度業績預告，京東方預計在報告期內實現歸母凈利潤增長701%-710%，TCL科技預計在報告期內實現歸母凈利潤增長346%-353%。

盡管盈利表現已遠超過預期，但面板價格自7月以來的持續走跌讓部分調研機構對兩家公司未來業績兌現能力存疑。

隨著歐美電視銷售旺季在第3季度提前備貨下已經告一段落，加之十一假期期間銷售疲軟，面板廠產能調節幅度較小，市場供過于求壓力較大，使10月電視面板跌勢加重。

根據TrendForce的發布的10月下旬最新報價，各尺寸TV面板價格全面走跌，其中7月起率先跌價的32吋、43吋中小尺寸面板，10月報價回到44、78美元，與32吋面板的年中高點88美元相比，短短3個月內，價格直接腰斬。

在此背景下，兩家公司開始主動調整產品結構，并積極開拓下游新的需求，其成果在今年前三季度已經有所展現。

擴大中小尺寸產品線 保障未來業績兌現

長久以來，三星顯示在手機面板領域中維持著霸主地位，但這一狀況很可能在今明兩年得到改善。

Omdia發布的研報認為，中國面板廠商正通過提升技術水準和低價競爭策略，動搖三星顯示的統治地位。預計2022年，三星顯示在AMOLED面板市場的份額將從今年的77%下降至65%，而中國大陸面板廠商的市場份額將從15%增長至27%。

在LCD產業國別轉移完成后，國內龍頭面板廠商在資金和技術上的儲備早已不可同日而語，在此背景下，京東方和TCL科技開始在手機面板領域中著重發力。

今年8月，TCL科技確認旗下子公司TCL華星正式向三星電子供應智能手機AMOLED面板。而在此之前，三星電子OLED屏幕均由其子公司三星顯示獨占，TCL華星能夠打入三星OLED面板供應鏈，足以說明其各項技術指標已經能滿足三星電子無線事業部的要求。

近日，據科技媒體gizchina爆料，京東方預計今年將向蘋果供應超過1500萬片用于iPhone 12和iPhone 13的AMOELED面板，如果消息屬實，這一數字相當于今年蘋果iPhone AMOLED面板使用量的10%左右。

Omdia預計，2022年全球智能手機OLED面板的出貨量有望達到8.12億片，同比漲幅將突破38.8%。其中，國內“面板雙雄”京東方與TCL華星的增長幅度最為明顯，京東方的市場份額預計將從今年的6%增長至13%，TCL華星的市場份額則從2%增長至6%。

而在中尺寸面板方面，根據TCL科技此前發布的半年報，今年上半年，TCL華星t3產線在筆電、車載、平板等中尺寸出貨占比已經提升至23%。整體來看，TCL華星非TV的業務占比也在逐漸提升，產能的占比從9%提升到14%，營收的占比從12%提升到19%。

實際上，自2020年以來，隨著TCL科技中尺寸產能的補足，TCL華星已逐步形成大、中、小全尺寸業務布局，業務和收入結構更加均衡。根據TCL科技公告，今年上半年，公司中小尺寸業務實現營業收入106億元，同比增長45%;出貨面積達到80萬平方米，同比增長51%。

具體來看，在高端電競市場中，TCL科技市場份額已高居全球第二，今年LTPS筆電面板出貨量全球第二，LTPS平板面板出貨量全球第一，車載產品也于今年導入多家國內外頭部客戶。

主動開辟新戰場 打造產業成長新動能

自今年下半年起，疫情爆發帶起的面板熱潮逐漸消退，零部件供給的全面性缺貨已經道道緩解，面板產業恐再次進入下行通道。TrendForce顯示研究處范博毓表示，展望2022年，大尺寸面板供需比為5.4%，預期2022年供需比將達7.3%，面板價格或將維持疲軟態勢。

盡管這將造成面板產業盈利能力受限，但京東方與TCL科技此前對于其主營業務的拓展已經在今年前三季度嶄露頭角。

TCL科技業績預告顯示，今年前三季度，中環半導體收入及利潤繼續高速增長，成為公司業績增長的第二引擎。

根據中環股份發布的業績預告，報告期內預計實現營業收入280.00億-300.00億元，同比增長109.32%-124.27%，預計實現歸母凈利潤27.00億元-28.00億元，同比增長219.03%-230.84%。

TCL科技表示，中環半導體通過技術創新，不斷提升晶體單爐月產、降低單位產品硅耗、提升硅片A品率，提高產出效率，G12產品規模加速提升、產品結構轉型順利，半導體光伏材料業務盈利大幅增長。半導體材料業務通過加速新產線調試釋放有效產能，進一步提升半導體材料產銷規模，8-12吋大硅片項目進展順利。

2020年7月，TCL科技成功收購中環股份旗下子公司中環集團100%股權，自收購完成后，中環股份又與TCL科技控股的子公司TCL財務公司簽訂了三年期的合作協議，根據協議，TCL財務公司將為中環股份提供優于商業銀行的存貸款利率，為中環股份后續的發展鋪平了道路。

而在另一邊，京東方的“1+4+N”事業群發展模式在今年也得到了長足的發展。

今年3月，京東發布了西南地區總體戰略布局，即構筑成都、綿陽、重慶三地為核心的西南產業集群，即構筑成都、綿陽、重慶等三地為核心的西南產業集群，包括6條半導體顯示產線、1個研發中心、2個智慧系統創新中心、1個數字醫院等，累計投資規模約2000億元。

在西南戰略發布的1個月后，斥資60億元的成都京東方億元正式開診，提供包括智慧臨床、智慧護理、智慧醫技等智慧醫療服務，構建了一套具有京東方特色的創新型醫院運營模式，成為半導體顯示行業跨界布局的典范。