【獨家】【干貨】什么是ETF期權？到底如何交易？

什么是ETF期權？到底如何交易？在天量持倉背后，雙意味這什么呢？小編來為你來普及一下這方面的知識。

問題一：什么是ETF？

【資料圖】

解答一：ETF的英文全稱是：Exchange Traded Funds，一般被稱為交易所交易基金。也就是一種在交易所上市交易的基金。

問題二：什么是上證50ETF？

解答二：就是以上證50指數成分股為標的進行投資的指數基金。上證50指數每半年調整一次成份股，特殊情況時也可能對樣本進行臨時調整。上證50ETF的代碼是510050。就像任何股票一樣，在金融界平臺或交易軟件輸入該代碼可以查到價格變動情況。

問題三：在哪里可以查到上證50ETF樣本股及權重？

解答三：在金融界平臺上輸入該代碼，可查詢各詳細信息。根據持股明細，可以查到詳細持股情況。根據行業投資，可以看到行業分布。

問題四：什么是ETF期權？

解答四：ETF期權就是在你支付一定額度的權利金后，獲得了在未來某個特定時間，以某個特定價格買入或賣出指數基金的權利。到期后你可以選擇行使該權利，獲得差價收益；也可以選擇不行使該權利，損失權利金。

問題五：具體到底如何交易？

解答五：很多人的疑問是，看了很多介紹還是沒有直觀的感覺，不知道該具體該如何操作。

說下案例： 比如目前50ETF價格是2.5元/份。A認為上證50指數在未來1個月內會上漲，于是選擇購買一個月后到期的50ETF認購期權。假設買入合約單位為10000份、行權價格為2.5元、次月到期的50ETF認購期權一張。而當前期權的權利金為0.1元，需要花0.1×10000=1000元的權利金。

A在合約到期后，有權利以2.5元的價格買入10000份50ETF。也有權利不買。

假如一個月后，50ETF漲至2.8元/份，那么A肯定是會行使該權利的，以2.5元的價格買入，并在后一交易日賣出，可以獲利約（2.8-2.5）×10000=3000元，減去權利金1000元，可獲得利潤2000元。如果上證50漲的更多，當然就獲利更多。

相反，如果1個月后50ETF下跌，只有2.3元/份，那么A可以放棄購買的權利，則虧損權利金1000元。也就是不論上證50跌到什么程度，最多只損失1000元。

問題六：個人投資者投資上證50ETF期權的門檻

解答六：1）市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金）合計不低于人民幣50萬元。

2）具備融資融券業務參與資格或者金融期貨交易經歷，或者在期貨公司開戶6個月以上并具有金融期貨交易經歷，無嚴重不良誠信記錄以及承受風險等能力。

問題七：在50ETF期權中我們可以選擇買入認購或者認沽，這是兩個不同的合約方向，相當于看漲與看跌。那認沽期權是什么意思？什么是認沽期權？

解答七：認沽期權是指期權的購買者在期權合約有效期內或行權日，擁有按執行價格賣出一定數量標的物的權利，又稱看跌期權、賣權選擇權、賣方期權、賣權、延賣期權或敲出期權。

當投資者買入認沽之后，需要你做一個選擇，即選擇做買方還是賣方。那對于買方和賣方來說，認沽期權分別意味著什么？

對于買方來說，認沽期權買方有權根據合約內容，在約定時間（到期日），以約定價格（行權價格）向期權合約賣方賣出約定數量的合約標的。認沽期權的買方，擁有的是賣的權利，不承擔必須賣的義務，也就是說，可以賣也可以不賣。

對于賣方來說，認沽期權賣方有義務根據合約的內容，在約定時間（到期日），以約定價格（行權價格），向期權合約買方買入約定數量的合約標的。認沽期權的賣方，只有（根據買方的要求）買的義務，買有買的權利。認沽期權賣方可以通過賣出認沽期權獲得相應的權利金收入。

買入認沽期權也是會有收益或者虧損的。

收益：當標的證券下跌時獲得收益。標的證券價格下跌越多，收益越大，標的證券價格跌到0元時，收益達到最大值。

虧損：承擔有限的損失。如果標的證券價格上漲，高于行權價格，認沽期權買方可以選擇不行權，那么最大的損失就是其支付的全部權利金。